<p class="MsoNormal">The Applied Statistics Workshop is proud to present James
Stock, Chair of the Economics Department, as he presents, "Forecasting in
Dynamic Factor Models Subject to Structural Instability".<span style="">&nbsp; </span>James has provided the following abstract:</p>



<p class="MsoNormal"><br>
<span style="">Dynamic factor models (DFMs) express
the comovements of time series at leads and lags in terms of a small number of
latent factors. &nbsp;In macroeconomic applications, the latent factors can be
thought of as theoretical constructs (income) that are linked to specific
measurements (GDP). &nbsp;The large body of work on DFMs in macroeconomics
assumes a stable structure. &nbsp;This paper develops time-varying DFMs and
uses implications of time-varying DFMS to shed light on some ongoing macro
puzzles such as the Great Moderation and the breakdown of the backward-looking
Phillips curve.</span></p>

<p class="MsoNormal"><span style="">The workshop will
meet at 12-noon in room N-354, CGIS-Knafel.<span style="">&nbsp;
</span>And a light lunch will be served.<span style="">&nbsp;
</span></span></p>

<p class="MsoNormal"><span style="">&nbsp;</span></p>

<p class="MsoNormal"><span style="">&nbsp;</span></p>

<p class="MsoNormal"><span style="">Hope you can make
it,</span></p>

<p class="MsoNormal"><span style="">&nbsp;</span></p>

<span style="font-size: 12pt; font-family: &quot;Times New Roman&quot;;">Justin Grimmer</span>